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La crisis hipotecaria “arde” en EEUU

La imagen de este post me ha parecido una excelente manera de resumir la situación económica actual.
Esperemos que no caigan todas las fichas del dominó…
(Podeís ver la imagen en grande pinchando sobre la misma)

A través de la Vanguardia llego a un artículo que refleja los tintes dramáticos que está alcanzando la crisis hipotecaria en EEUU:

La crisis hipotecaria en EE.UU. lleva a los a quemar sus casas por desesperación.

El objetivo es prender fuego a sus propiedades para cobrar del seguro y zanjar sus deudas, pero claro las aseguradoras no son tontas y además tampoco es que estén pasando por sus mejores momentos.
Al final ni casa ni seguro.

Esta crisis hipotecaria y la recesión en la que parece estar metida la primera economía del mundo está afectando y mucho, no sólo a los mercados financieros, sino también a la economía real.

Crisis subprime, crediticia, monolines… que se traduce en una crisis social que se antoja histórica.

Hace ya unos cuantos meses, a principios de Septiembre del 2007, hablábamos de los records de morosidad y embargos que se estaban alcanzando en EEUU, y de como esta situación se iba a prolongar durante más tiempo.

Hace sólo unos días, la firma (Lee completo…)

Marzo 16, 2008| Economía, Vivienda | Comentarios (2) joaquin @ 1:22 pm

Los inversores de todo el mundo dudan y dudan y dudan…

La semana ha estado cargada de datos contradictorios que siguen originando muchas incertidumbres y dudas en la mente de los inversores.
Hace escasos días el BCE y la Fed inyectaban de nuevo liquidez y la euforia hacía acto de presencia en las bolsas de todo el mundo.
Las cosas parecen seguir sin estar nada claras y las últimas noticias referentes a la crisis subprime , de liquidez, crediticia… siguen sin aportar transparencia sobre la situación real de la economía.

Reciéntemente aparecía en todos los medios una estimación del coste de esta crisis financiera realizado por la agencia de calificación crediticia Standard & Poor’s según la cual el sector financiero global podría tener que hacer frente a amortizaciones vinculadas a activos respaldados por deuda hipotecaria subprime por importe de hasta 285.000 millones de dólares (182.891 millones de euros).
Al mismo tiempo (Lee completo…)

Marzo 15, 2008| Análisis fundamental, Economía | Comentarios (1) joaquin @ 11:54 am

El BCE y la Fed inyectan liquidez y euforia en los mercados

A continuación os dejo un video con el cierre de mercados financieros del día de ayer, del 11 de Mayo, realizado por Óscar Moreno / Gestor de Fondos.

De la jornada de ayer, en la que se produjeron importantes subidas en las bolsas de todo el mundo, destacar dos noticias:

En PRIMER LUGAR, la inyección conjunta de liquidez realizada anunciada por los bancos centrales, que desató la euforia en las bolsas y arrastró al euro.
¿Cuanto durarán los efectos de esta inyección en los mercados? El tiempo dará la respuesta pero conviene ser muy precavidos.
El mercado ha hecho una lectura muy positiva pero debemos de pensar que esta nueva necesidad de liquidez de los mercados también sigue siendo un reflejo de que la crisis sigue latente por lo que las bajadas pueden volver a hacer acto de presencia sin tardar demasiado.

VIDEO con la noticia

En SEGUNDO LUGAR, el despunte de Ferrovial tras recibir buenas noticias en relación a las tarifas de aeropuertos en RU.
A través del enlace de arriba podeís leer las últimas noticias referentes a este hecho.

VIDEO: Cierre de mercados financieros 11-03-08

(Lee completo…)

Marzo 12, 2008| Economía | Comentarios (4) admin @ 10:16 am

Los mercados tras las elecciones…

Tras la victoria del PSOE en la elecciones, la bolsa ha reaccionado con importantes subidas teniendo como principal soportes a las empresas del sector energético.
El Domingo, a medida que iban quedando claro los resultados electorales, lo primero que me vino a la cabeza fue Iberdrola y los posibles movimientos que van a tener lugar en el sector… lo vi pero no entré, una oportunidad perdida en el corto plazo pero tal como veo la economía para los próximos años, personalmente no me voy dejar llevar por este tipo de movimientos, espero comprar a niveles más bajos y actuar de cazagangas dentro de unos meses.

Era de esperar, y más tras las recientes declaraciones de Zapatero en las que afirmaba que veía condiciones favorables para la entrada de EDF en el mercado eléctrico español… ¿dónde están los campeones nacionales a los que se refería hace unos años, cuando empezó el culebrón de Endesa? No acabo de entenderlo y más cuando Sarkozy siempre se opone a posibles entradas de capital extranjero como ocurrió recientemente , por ejemplo, con BNP Paribas… hay cosas que no me entran en la cabeza y una de ellas es el intervencionismo del Gobierno y favoritismo a determinadas empresas.

El culebrón de Endesa, en la que finalmente entró la italiana Enel, seguramente la empresa del sector peor gestionada de Europa, parece no haber enseñado nada a esta clase política que cuando intervienen, como suele decirse en un lenguaje vulgar, es “pa cagarla”.

Ayer observaba atónito que la capitalización de Iberdrola ha superado la capitalización del BBVA… personalmente me parece bastante desproporcionado pero el mercado es el que manda.
Recordemos que el BBVA, del que comenté los resultados hace unos meses, obtuvo unos beneficios netos de 6.100 millones de euros mientras que Iberdrola obtuvo en el 2007 un beneficio neto (Lee completo…)

Marzo 11, 2008| Economía | Comentarios (1) joaquin @ 11:43 am

Paro España vs Paro EEUU

Durante esta última semana, entre otros muchos datos, me quedo con los de paro dado que es este aspecto el que mejor refleja la situación económica real, la que vivimos día día.

Hace escasos días comentabamos que el paro en Febrero subía por quinto mes consecutivo y como los datos de este últimos mes han contado con una serie de añadidos que reflejan todo menos una gestión transparente.

Los datos en EEUU también han sido muy negativos lo que ha empujado a los mercados y al dolar a la baja.

En España, en los dos últimos meses el paro ha crecido en unas 200.000 personas, que en EEUU equivaldría a 1400000 personas…

En EEUU entre Enero y febrero la economía ha destruido unos 80.000 empleos, lo que dispara los temores a la recesión.

Como comentaba el otro día, si en EEUU hubieran regstrado 1.400.000 parados, el equivalente más o menos a los 200.000 empleados destruidos en España, no quiero ni saber las consecuencias en los mercados.
Es algo casi imposible de ver… aunque imposible no hay nada.
Si ahora comparamos la destrucción de empleos con los crecimientos que están registrando tanto EEUU como España durante el último trimestre, observamos (Lee completo…)

Marzo 9, 2008| Análisis fundamental, Economía | Comentarios (1) joaquin @ 4:32 pm

VIDEO: Perspectivas y datos económicos semana 10/03/08

En este post os dejo un video con las perspectivas del mercado financiero y principales datos económicos para la semana del 10 al 14 de marzo 2008 realizado por Jesús Sánchez-Quiñones, director general de Renta 4.

La semana ha sido dura para los mercados, destacando entre otros el mal dato de paro de EEUU relativo al mes de Febrero… todo apunta a que EEUU está en plena recesión.

Como comentan en el video, no es descartable una nueva bajada de tipos por parte de la Fed durante los próximos días…

VIDEO: Perspectivas del mercado financiero y datos económicos semana 10.03.08
(Lee completo…)

Marzo 8, 2008| Economía | Comments (0) joaquin @ 12:38 pm

Morosidad, paro, inflación… y oportunidades de inversión para el futuro

Invasión de datos negativos y esto parece que va para largo y hacia bajo…
Ayer comentaba que seguramente la mejor opción era deshacer posiciones porque esto tiene una pinta horrible.

Os comente que iba a salirme de la Seda, lo único que tenía hasta el momento en la cartera de acciones y así lo hice a 1,18, con minusvalias tras una entrada a 1,26 hace pocas semanas muy mal calculada… pero bueno, más vale una retirada a tiempo. Volveremos a entrar más adelante.

El palo al sector financiero está siendo intenso y BBVA, por ejemplo ya cotiza por debajo de los 13 euros y su capitalización actual es de 48000 millones con unos beneficios cercanos a los 7000 millones de euros, vamos a PER 7 - 7,50…
Pero claro, los beneficios pasados pasados están, y lo ue el mercado parece estar valorando son las previsiones futuras.
A medio largo plazo, desde luego, empieza a haber valores muy atractivos pero claro, seguramente vamos a poder comprar más barato en los próximos meses.

Durante los últimos meses hemos asistido a constantes revisiones del crecimientos por parte de todos los organismos mundiales… y éstas siempre han sido a la baja.

También desde hace meses los conceptos de crisis subprime, monolines, estanflación, recesión, paro… han inundado los medios de comunicación y como era de esperar, la economía real empieza a verse afectada y de que manera.
Desde hace ya varios meses, la destrucción de empleo (Lee completo…)

Marzo 7, 2008| Economía | Comentarios (2) joaquin @ 10:35 am

Cierre de Mercados Financieros (05/03/2008)

Ayer fue un nuevo día de máximos y records que empiezan a convertirse en una constante.
Por un lado el petróleo supera los 104 dólares por barril tras la caída de reservas y la decisión de la OPEP, el euro alcanza la barrera de los 1,53 dólares y la onza de oro tocó por primera vez los 990 dolares.

Como dato positivo destacado de ayer, el indicador ISM no manufacturero de Estados Unidos , que subió en febrero hasta los 49,3 enteros, frente a los 44,6 enteros de enero, según publicó el Instituto de Gestión de la Oferta.
El indicador se encuentra aún ligeramente por debajo del nivel de 50 que separa el crecimiento de la contracción.

Como dato negativo, el empleo en el sector privado de EEUU que cae por primera vez en cinco años, según ADP.

La volatilidad sigue siendo la gran protagonista y todos los datos apuntan a que la recuperación de los mercados queda todavía un poco lejos. Los datos apuntan a que puede haber nuevas e importantes bajadas por lo que lo más prudente en estos momentos parece aprovechar los rebotes para deshacer posiciones y tener liquidez para entrar a mejores precios en futuro próximo.

Personalmente tengo una pequeña posición en la Seda de Barcelona, a 1,26 euros y aunque a medio largo plazo confío en el valor y en el equipo gestor, a corto como todo el mercado puede seguir dando disgustos a sus accionistas.
Su dependencia del petróleo como principal materia prima y su elevada deuda por la reestructuración que están llevando a cabo me hace dudar en el corto, así q ante la duda lo mejor es salirse y asumir pequeñas minusvalías.

Os dejo la opinión de Eduardo Vicho , Codirector de EJD Valores: “Debemos aprovechar cualquier tipo de rebote para deshacer posiciones”.

VIDEO con los cierres de mercado realizado por Renta 4:
(Lee completo…)

Marzo 6, 2008| Análisis fundamental, Economía | Comentarios (2) joaquin @ 8:29 am

VIDEO: La “niña” de Barak Obama

A la “niña” de Rajoy le ha salido una hermanita, la “niña” de Barak Obama a la que hizo referencia en un mitin para hablar de la igualdad de oportunidades, un futuro esperenzador… que se acaben ya las elecciones que las muchas tonterías y mentiras que dicen unos y otros, la propaganda y coches, furgonetas con el nana nana nanana y demás herramientas busca votos empiezan a ser muy cansinos…
Creo que se han puesto de moda las formas, el marketing político en detrimento del fondo, los contenidos… una pena porque los ciudadanos no somos tontos.

VIDEO: La “niña de Rajoy” cruza el charco

Marzo 5, 2008| Marketing Político | Comentarios (1) joaquin @ 10:42 pm

¿Habrá una fuerte depreciación en los activos inmobiliarios? El Observatorio de Coyuntura Económica del Instituto Juan de Mariana opina

Sobre la vivienda y la posible evolución de los precios durante los próximos años se está hablando y mucho.
Culturalmente existe la creencia de que los precios nunca pueden bajar y excepto pero la historia demuestra que esto no es así.
En el gráfico (hacer click para ver en grande) se presenta la evolución de los precios en España desde 1970, se observa como durante los primeros años de los 80 y los 90 los precios sufrieron descensos.
La zonas sombreadas en azul significan momentos de recesión.
Podeís ver la evolución de más países através de este enlace.

La crisis actual tiene sus base en el desplome hipotecario que está viviendo EEUU, las fuertes bajadas en los precios, con todo el lío de las hipotecas subprime, las monolines y la generalizada crisis crediticia y de confianza. Aunque es complicado que tenga lugar con tanta intensidad en España, este estudio habla sobre la posible evolución de los precios en España durante los próximos años.

Las medidas a tomar son complicadas, el mercado con su oferta y demanda será la que decida.

Lo que si que resulta muy llamativo son las diferencias entre los datos oficiales y los ofrecidos por portales como Fotocasa e Idealista.
Mientras el primero hablaba de crecimientos en los precios de ligeras subidas parejos al IPC en los últimos meses, los portales nombrados anteriormente hablan de ligeros descensos. Me quedo con los ofrecidos por los portales dado que cuentan con muchos miles de compradores y vendedores, que al final son quienes marcan los precios y suponen una enorme muestra que representan con un margen de error muy bajo la realidad del mercado inmobiliario.

Venía escuchando intereconomía y han nombrado un llamativo estudio del Observatorio de Coyuntura Económica del Instituto Juan de Mariana en el que analizan la burbuja inmobiliaria desde un nuevo punto de vista: (Lee completo…)

Marzo 5, 2008| Vivienda | Comentarios (5) joaquin @ 10:09 pm

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